重生2010:开局做空棉花期货 第348节

  那么,《日本蜡烛图技术》说的对吗?

  其实有一定的道理。

  因为“价格是交易行为的结果”。

  出现下垂线,说明当天空头主攻,空头是攻方,多头是守方。

  价格下跌,则证明空头占优。

  假如收出的是一个影线部分很短,或者没有影线的大阴线,则表明空头取得胜利。

  反过来呢?

  价格大幅下跌,可在某个点位遭遇大量买盘扫货,最后走出“V”形图。

  用K线表示,就是一个拥有狭长影线的下垂线。

  这种情况表明空头进攻失败了,多头占据上风。

  可能有些人不理解,明明相较于昨天,今天的价格是下跌的,为什么是多头占上风呢?

  还是那句话,价格是交易行为的结果。

  在下跌趋势中,空头攻,多头守,空头是有进攻压力的。

  打个比方,玻璃期货从1600跌到1000,然后持续下跌,在这个时候继续推动该标的下跌的空头,压力比之他的多头对手盘,要大得多。

  任何商品都有成本,跌幅越大,越接近成本价;

  越接近成本价,支撑力度越强。

  这就是著名的“成本支撑效应”。

  该逻辑很好理解,不用过多解释,在金融史上,有不少人就是靠这套理论发家的,尤其是期货领域,比如付海棠。

  付海棠这个人早年在期市是屡战屡败,最惨的时候背负一百多万外债,账户只剩不到五万块保证金。

  那么,他是怎么翻身的呢?

  这一切都源于一场因天灾、人祸导致的“大蒜贱卖”事件。

  2007-2008年,国内大蒜价格不断下跌,在07年年中跌穿成本价。

  当时的大蒜虽然没有期货,但是有现货交易市场,即电子盘。

  随着现货价格不断下跌,蒜农因为亏本不得不荒废种植,这致使国内大蒜库存锐减。

  一边是现货价格跌跌不休,一边是库存快速下降,于是,付海棠敏锐地抓住了这个机会,一把重仓梭哈。

  但是,在他梭哈之后,大蒜仍在下跌。

  这是因为市场是有滞后性的,当时悲观情绪笼罩整个大蒜市场,无数蒜农为了多回点血,被迫贱卖掉手上的大蒜,蒜价根本稳不住。

  然而,根据成本支撑效应,商品无法长时间位于成本线之下。

  商品价格低于成本,则生产商一定会清库存、减产甚至停产,这几乎是必然的,因为不这么干就得赔更多钱。

  一旦供应持续减少,最后低于市场需求时,强有力的支撑就出现了。

  商品交易,掰开来讲就是研究买卖双方的供需关系。

  当某种商品的供应大于需求时,它的价格就不可能维持长时间的上涨;反之,若供应小于需求,就会引出另一套逻辑:

  价高者得。

  商品价格会被市场里的卖方不断哄抬。

  付海棠在熬过这段最黑暗的时期后,便迎来了属于自己的人生高光。

  此后大蒜价格一路暴涨,在几个月内翻了数倍,这也让付海棠大赚几百万。

  这套理论在外汇市场同样通用。

  货币虽然没有成本,但工业品有、服务业有。

  在21世纪的头10年里,欧元升值较快,这是因为欧洲对美国出口了大量商品,欧盟的贸易顺差不断扩大。

  按照西方经济学理论,贸易顺差越大,则该经济体的货币汇率越强势。

  当然,这是建立在货币自由兑换的基础上。

  自08年金融危机爆发后,欧盟经济遭到重创,于是欧元开启了漫长的下跌周期。

  在这段周期里,尽管有几次欧元一度触碰到08年之前的高点,但总体来看,大方向仍是向下的。

  2009年,美国率先启动量化宽松,发美债、印美元,通过大放水拯救岌岌可危的美股市场。

  在美国,股市和国家经济深度绑定,养老金、保险以及国家财政收入的一大半都投进股市里了,所以美股不能崩。

  美国的金融系统看似严密,实则非常脆弱。

  大量热钱充斥在市场里,这些热钱有来自欧洲,有来自中东,也有来自日本。

  尤其是日本。

  因为日本长期的0利率政策和YCC无限购债,导致日本的借贷融资成本极低,甚至不要钱。

  既然你日本借钱不要利息,而美股、美债又是高收益资产,再加上日本为了保出口常常放任日元下跌,那我为什么不借你日本人的钱炒美国人的股呢?

  再不济,也可以买美债这种低风险资产啊!

  更何况日元汇率走弱,里外里足足挣三次!

  于是,这就催生了美股市场的“日本热钱”,或者叫“日元套息交易”。

  这笔资金有多大的规模呢?

  保守估计在1-3万亿美元之间。

  为什么提及这件事,是因为欧洲金融市场也存在天量的日元套息交易。

  这笔资金虽比不上在美股的,但也不容忽视。

  然而,套息交易的本质是“利差”与“汇差”,随着欧元基准利率不断降低,欧元和日元的利差也在不断收窄,这给日元/欧元套息资本带来了极大的压力。

  另外就是,欧日的贸易摩擦让日元从年初强到今天。

  期间欧元/日元(EUR/JPY)只经历了4月的小幅上涨,进入5月后,欧元/日元继续下行。

  多重利空因素下,欧洲对日本的筹码越来越少。

  日本之所以敢在欧债问题上赌国运,也正因为此。

  日元套息交易,就是日本的大招!

  现在,日本人准备给欧洲人上上强度。

  7月16号下午,欧洲股市临近收盘,结果在尾盘阶段,英国、法国、德国等欧盟主要经济体的股市突然高位跳水!

  -1%……

  -2%……

  ……

  -6%!!!

  英国富时100暴跌6.4%,创今年最大跌幅;德国DAX、法国CAC股票指数均跌超5%,把昨天利好带来的涨幅全部吐回去了!

  “发生什么了?!”

  “疯了吗?这个时候砸盘?”

  “快去交易所查!看看是哪些席位卖的!”

  欧股的猛烈下杀让欧洲的资本巨头猝不及防。

  他们好不容易借布鲁塞尔会议把欧股、欧元带出下跌趋势,现在倒好,两天都没坚持住就被人打回原形,这还不得把那些刚被他们“骗”进市场的资金吓跑了?

  果不其然,欧股的无抵抗式下跌带崩了欧元和欧债。

  英国一年期国债收益率旱地拔葱,暴涨逾4.4%,三年期大涨3.2%,一年期国债和三年期国债收益率再次倒挂!

  德国一年期涨3.3%,三年期涨2%,两者利差大幅收窄120基点,距离出现倒挂也不远了。

  法国的情况没英国那么糟糕,但比不上德国。

  至于南欧……

  南欧的穷哥们反而没受到太大影响,希腊的短期国债收益率甚至是下跌的!

  汇市上,欧元/日元日内重挫2%,如此恐怖的波动立刻吸引了整个市场的关注。

  “果然是日本人,shit!”

  安盛集团的兰斯差点气吐血。

  刚刚他得到消息,尾盘卖出股票的席位全部来自一家叫“令和证券”的金融机构。

  该机构在欧洲名声不显,甚至毫不起眼,以至于很多人对它一无所知。

  那么,令和证券究竟是什么来头,能让整个欧盟金融市场为之颤抖呢?

  令和证券,成立于2002年,注册资本100亿欧元,为日本最大券商野村证券的全资子公司,负责经营日本机构在欧股市场的金融交易。

  而野村证券的背后则是日本的大财阀们,如三菱、三井、住友、瑞穗。

  令和证券选择在如此敏感的时间点大幅出清欧股资产,其目的不言而喻。

  “日本人要介入欧债问题,简直是找死!”

  “什么人都要踩我们一脚,真当欧盟好欺负?”

  “不可容忍!”

  “回击吧,否则他们只会得寸进尺!”

  这群欧洲人嘴里的他们,指的是以陈平为代表的空头集团。

  从昨天开始,陈平已经令灵境资本的操盘手们在二级市场狙击多头,仅仅过去一天时间,多头就被迫填进去40亿欧元,可欧元汇率的涨幅却不大,甚至与前一天比接近于平盘,这个结果欧洲人无法接受。

  同为顶级操盘手,他们也是很骄傲的。

  在基本面、技术面双重利好的情况下,本该大获全胜才对,可现实给了欧洲人狠狠一耳光!

  不,是两耳光,陈平扇完日本人接着扇。

  陈平就算了,他背后站着华尔街,打不过还有理由找。

  但是日本凭什么?

  欧洲人一向看不起日本人,因为在欧洲人眼中,日本就是美国的殖民地。

  虽然欧洲也有大量美军驻扎,且欧盟早就被美国渗透成筛子了,但欧洲人可以自己骗自己,把自己当成美国最“亲密”的盟友。

  盟友和奴隶,能一样吗?

  你日本一个美国养的忠犬,也敢跟欧洲亮獠牙?

  反了天了!

  在此之前,欧洲本来就和日本有贸易摩擦,这下对方骑在自己头上拉屎,是可忍,孰不可忍!

  布鲁塞尔立刻做出决定,反击!

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